Vuoden 2008 finanssikriisin jälkimainingeissa IMF:n entinen pääekonomisti Simon Johnson varoitti, että samat toimimattomat politiikat, joita hän näki omissa banaanitasavalloissaan, olivat saaneet jalansijaa Yhdysvalloissa.
Johnson varoitti, että jos Amerikka ei toimi nopeasti, se ajautuu "...Hiljainen vallankaappaus”kun Amerikan rahoitusjärjestelmä käytännössä kaappaa hallituksen ja pelastaa itsensä, kunnes rahat loppuvat.”
No, emme toimineet nopeasti. Itse asiassa tilanne paheni.
Konkurssiin mennyt rahoitusjärjestelmämme
Viimeaikaisissa videoissani olen puhunut finanssijärjestelmän triljoonasta vaikeudesta, joiden yhteinen teema on, että sinä, veronmaksajat, pelastat heidät kaikki pulasta – näimme tämän vuoden 2023 pankkien pelastuspaketeissa, jotka maksettiin etukäteen pimennossa.
Tietenkin, ottaen huomioon 35 biljoonan dollarin valtionvelkamme, meillä ei ole siihen varaa. Mutta maksamme sen kyllä, ja CBO:n mukaan nuo 35 biljoonaa dollaria nousevat yli 50 biljoonaan dollariin.
Jossain vaiheessa siitä tulee liian suuri pelastettavaksi. Tämä tarkoittaa joko kovaa maksukyvyttömyyttä – he lopettavat korkojen maksamisen. Tai todennäköisempää pehmeää maksukyvyttömyyttä – he antavat inflaation repiä pois, sulattaen pois valtionvelan ja elinikäiset säästöt. Ja siellä täällä keskiluokkaa ja työväenluokkaa, jotka ovat riippuvaisia heistä työpaikkojensa suhteen, räjäytetään kokonaisuudessaan.
Huomiotta jätetty varoitus
Ensinnäkin Simon Johnsonin huomiotta jättämä varoitus. En ole IMF:n fani – heidän tehtävänsä on pohjimmiltaan ruokkia asiakasdiktaattoreitaan uusilla lääkkeillä valtavilla veronmaksajien rahoilla. Mutta yksi asia, jota IMF tietää, on toimimattomat hallitukset.
Varoituksessaan Johnson kuvaili tyypillistä kaavaa maiden romahtamisessa – kun ne kääntyvät epätoivoisina IMF:n puoleen.
Ensin pieni ryhmä vaikutusvaltaisia eliittejä ottaa politiikan haltuunsa. Tyypillisesti kyseessä on finanssieliitti tai suuryritykset, jos maassa sellaisia on.
Koska nämä eliitit tietävät tulevansa pelastetuiksi, he ottavat kohtuuttomia riskejä hyvinä aikoina. Rahoituksen rautainen laki on, että riski palkitsee. Eli jos tiedät tulevasi pelastetuiksi, olisit idiootti, jos et ottaisi liikaa riskiä.
Jos pokeripelissä jokainen käsi on all-in, häviät väistämättä. Siirrät tappiosi veronmaksajille ja aloitat alusta uusilla pelimerkeillä, kiitos ääliöiden.
Hiljainen vallankaappaus
Johnson esittää luvut: vuosina 1973–1985 Amerikan rahoitussektori ei koskaan ansainnut yli 16 prosenttia kotimaisesta yritystuotannosta. Mutta 2000-luvun alussa se ansaitsi 41 prosenttia.
Se muutti osan näistä voitoista lobbaukseen kumoamalla laman aikaisen vakavaraisuussäännöksen, joka erotti pankki- ja investointipankkitoiminnan toisistaan. Toisin sanoen se vapautti pankit uhkapelaamaan veronmaksajien takaamilla varoilla.
Sitten se lobbaili vipuvaikutuksen nostamiseksi – eli sen verran kuin paljon rahoitusala voisi lainata. Joten se voisi tehdä suuria riskejä pienellä rahasummalla – jälleen kerran veronmaksajien takaamalla tavalla.
Lopputuloksena oli vuoden 2008 kriisi, jossa pankit myönsivät biljoonien arvosta riskialttiita lainoja ihmisille, joilla ei ollut tuloja, omaisuutta eikä luottotietoja.
Vipuvaikutuksen ansiosta he olivat panostaneet koko maatilan ja vielä enemmänkin – pitäen kaikki voitot itsellään. Sitten kun tilanne kääntyi etelään, he pakottivat lobbaajat Washingtoniin suunnittelemaan pelastuspaketteja ja käyttivät reaalitaloutta panttivankina puristaakseen itselleen lisää lobbaajien suosioita.
Washingtonin ja Wall Streetin välinen meteli
Vastineeksi he antoivat poliitikoille ja heidän henkilökunnalleen upeita virkoja tai jopa suoria lahjuksia.
Ben Bernanke sai 250,000 XNUMX dollaria yhdestä puheesta talouskonferenssissa.
Goldman Sachs ja muut Wall Streetin pankit maksoivat Janet Yellenille 7 miljoonaa dollaria puhepalkkioita – hedge-rahasto Citadel maksoi Yellenille 292,500 XNUMX dollaria yhdestä puheesta.
Lontoolainen Standard Chartered maksoi yhdestä puheesta 270,000 XNUMX dollaria – mielenkiintoista ulkomaiselle pankille, kun voimme vain kuvitella, mitä palveluksia vastineeksi tehtiin.
Johnson kiteyttää asian: Amerikan rahoitusjärjestelmä on "toivoisen sairas", jota pitää hengissä vain loputon sarja pelastuspaketteja, kuten ne, jotka estivät pankkien kaatumisen viime vuonna.
Hän sanoo, että ainoa ratkaisu on pankkien tappioiden pakollinen tunnustaminen – mikä ajaisi ne konkurssiin – ja sitten niiden myyminen uudelle johdolle, jolla ei ole pääsyä pelastuspaketteihin.
Mitä seuraavaksi
Ottaen huomioon heidän lobbausvoimansa, Amerikan megapankkien hajottamisen todennäköisyys on pieni tai olematon.
Eli ellei Washington hillitse pankkeja, edessämme on lisää eksistentiaalisia finanssikriisejä, lisää pelastuspaketteja ja valtionvelkaa sekä lisää ajan loppumista kohti finanssikatastrofia.
Menetimme tilaisuutemme vuonna 2008, ja todennäköisesti tarvitaan vielä suurempi kriisi ennen kuin poliitikot kääntyvät lobbaajiaan ja tasavaltamme kaapannutta taloudellista vallankaappausta vastaan.
Julkaistu uudelleen kirjoittajan omasta lähteestä alaryhmä
Tulla mukaan keskusteluun:
Julkaistu nimellä Creative Commons Attribution 4.0 - kansainvälinen lisenssi
Uusintapainoksia varten aseta kanoninen linkki takaisin alkuperäiseen. Brownstonen instituutti Artikkeli ja kirjoittaja.
